Chứng Khoán Forex

Tính thanh khoản của công ty rất quan trọng. Tìm hiểu những điều cơ bản nhanh chóng về quản lý vốn lưu động.

Quản lý vốn lưu động: Cân bằng thanh khoản và hiệu quả hoạt động

Vốn lưu động là huyết mạch của hoạt động hàng ngày của một công ty. Quản lý tốt vốn lưu động đảm bảo doanh nghiệp có thể đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, duy trì sự ổn định hoạt động và tránh vay mượn không cần thiết. Ngược lại, quản lý vốn lưu động kém có thể dẫn đến khủng hoảng dòng tiền – ngay cả đối với các công ty có lợi nhuận.

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ tìm hiểu khái niệm vốn lưu động, cách tính vốn lưu động, các chiến lược để tối ưu hóa vốn lưu động và các ví dụ trong nhiều ngành minh họa cách quản lý tốt (hoặc xấu) có thể tác động đến sức khỏe tổng thể của doanh nghiệp.

Vốn lưu động là gì?

Vốn lưu động = Tài sản lưu động – Nợ phải trả hiện tại

Nó phản ánh tính thanh khoản ngắn hạn của một công ty. Vốn lưu động dương có nghĩa là một công ty có thể trang trải các nghĩa vụ hiện tại bằng tài sản lưu động của mình. Vốn lưu động âm có thể là một dấu hiệu cảnh báo hoặc là dấu hiệu của hiệu quả, tùy thuộc vào bối cảnh.

Các thành phần của vốn lưu động

Tài sản hiện tại

• Tiền mặt và các khoản tương đương

• Các khoản phải thu

• Hàng tồn kho

• Chi phí trả trước

Nợ phải trả hiện tại

• Các khoản phải trả

• Chi phí phát sinh

• Nợ ngắn hạn

• Thuế phải nộp

Vốn lưu động hoạt động so với vốn lưu động không hoạt động

Một số nhà phân tích chỉ tập trung vào vốn lưu động hoạt động :

Vốn lưu động hoạt động = (A/R + Hàng tồn kho – A/P)

Điều này không bao gồm tiền mặt và nợ, tập trung vào dòng hoạt động. Điều này rất quan trọng để hiểu được quá trình chuyển đổi tiền mặt trong chu kỳ kinh doanh.

Tại sao vốn lưu động lại quan trọng

• Đảm bảo hoạt động hàng ngày diễn ra suôn sẻ

• Tác động đến dòng tiền và nhu cầu vay vốn

• Ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa nhà cung cấp và khách hàng

• Ảnh hưởng đến định giá – đặc biệt là trong các mô hình dựa trên dòng tiền

Ví dụ thực tế

Mô hình vốn lưu động âm của Amazon

Amazon thu tiền mặt từ khách hàng (A/R = 0), luân chuyển hàng tồn kho nhanh chóng và trì hoãn thanh toán cho nhà cung cấp. Điều này tạo ra vốn lưu động âm , nhưng theo hướng tích cực – nó sử dụng tiền mặt để tài trợ cho hoạt động.

Các công ty xây dựng có vốn lưu động cao

Các nhà xây dựng thường trả tiền cho công nhân và nhà cung cấp trước khi nhận được thanh toán của khách hàng. Điều này dẫn đến A/R và hàng tồn kho cao, đòi hỏi phải có dự trữ tiền mặt mạnh hoặc các khoản vay ngắn hạn để thu hẹp khoảng cách.

Chiến lược tối ưu hóa vốn lưu động

1. Cải thiện Bộ sưu tập (Giảm A/R)

• Cung cấp chiết khấu thanh toán sớm

• Thắt chặt các điều khoản tín dụng

• Sử dụng hóa đơn điện tử để luân chuyển hàng hóa nhanh hơn

2. Quản lý hàng tồn kho hiệu quả hơn

• Triển khai hệ thống đúng lúc

• Dự báo nhu cầu chính xác hơn

• Thanh lý hàng tồn kho lỗi thời

3. Kéo dài thời hạn thanh toán mà không làm tổn hại đến mối quan hệ

• Đàm phán các điều khoản thanh toán dài hơn

• Tận dụng lợi thế tài trợ của nhà cung cấp

• Tránh phí trả chậm gây ảnh hưởng đến uy tín tín dụng

4. Kế hoạch dòng tiền

• Xây dựng dự báo tiền mặt liên tục trong 13 tuần

• Điều chỉnh dòng tiền vào và ra để giảm thấu chi

Bối cảnh thị trường và hiệu quả vốn

Thị trường tăng giá

• Trọng tâm có thể chuyển sang mở rộng mạnh mẽ, đôi khi phải đánh đổi bằng hiệu quả vốn lưu động

• Hàng tồn kho và các khoản phải thu có thể tăng để đáp ứng nhu cầu

Thị trường giá xuống

• Giữ tiền mặt là chìa khóa

• Các công ty có chu kỳ vốn lưu động chặt chẽ sẽ hoạt động tốt hơn

• Việc thu thập chậm chạp hoặc hàng tồn kho phình to trở thành dấu hiệu cảnh báo

Giai đoạn phục hồi

• Các nhà đầu tư ưa chuộng các công ty đang nổi lên với chiến lược tinh gọn hơn, có các khoản phải thu và hàng tồn kho được tối ưu hóa

Số liệu cần theo dõi

• Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu / Vốn lưu động bình quân

• Tỷ lệ hiện tại = Tài sản hiện tại / Nợ phải trả hiện tại

• Tỷ lệ thanh toán nhanh = (Tài sản lưu động – Hàng tồn kho) / Nợ phải trả hiện tại

• Chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC) = DIO + DSO – DPO

Tiêu chuẩn theo ngành (Nhu cầu vốn lưu động điển hình)

Những lá cờ đỏ trong quản lý vốn lưu động

• A/R tăng nhanh hơn doanh thu → vấn đề thu nợ

• Tăng đột biến hàng tồn kho mà không theo kịp tốc độ tăng trưởng doanh số → nhu cầu không cân bằng

• Kỳ phải trả thu hẹp → ít sức mạnh đàm phán hoặc căng thẳng thanh khoản

• Tăng cường vay ngắn hạn để tài trợ cho các khoảng trống hoạt động

Nghiên cứu tình huống: So sánh hai công ty công nghiệp

Công ty A (Nhà điều hành tinh gọn)

• A/R: 800 triệu đô la

• Hàng tồn kho: 1.2 tỷ đô la

• A/P: 1.4 tỷ đô la

• Vốn lưu động: +$600M

• CCC: 35 ngày

Dòng tiền mạnh. Quản lý nhà cung cấp và hàng tồn kho tốt.

Công ty B (Nhà điều hành kém hiệu quả)

• A/R: 1.1 tỷ đô la

• Hàng tồn kho: 1.5 tỷ đô la

• A/P: 900 triệu đô la

• Vốn lưu động: +$1.7 tỷ

• CCC: 75 ngày

Vốn cao hơn bị ràng buộc vào hoạt động. Rủi ro hơn trong thời kỳ suy thoái.

Mẹo cho nhà đầu tư và nhà phân tích

• Sử dụng xu hướng vốn lưu động để dự đoán sức khỏe dòng tiền

• Hãy chú ý đến những thay đổi đột ngột trong mức A/R hoặc hàng tồn kho

• Ghép nối phân tích WC với xu hướng dòng tiền hoạt động

• Đọc thảo luận quản lý để biết về hàng tồn kho và bộ sưu tập

Một doanh nghiệp có lợi nhuận vẫn có thể hết tiền. Quản lý vốn lưu động đảm bảo điều đó không xảy ra.

📣TÌM HIỂU VỀ ĐẦU TƯ: QUẢN LÝ VỐN LƯU ĐỘNG
Tính thanh khoản của công ty rất quan trọng. Tìm hiểu những điều cơ bản nhanh chóng về quản lý vốn lưu động. Quản lý vốn lưu động: Cân bằng thanh khoản và hiệu quả hoạt động Vốn lưu động là huyết mạch của hoạt động hàng ngày của một công ty. Quản lý tốt vốn lưu động đảm bảo doanh nghiệp có thể đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn, duy trì sự ổn định hoạt động và tránh vay mượn không cần thiết. Ngược lại, quản lý vốn lưu động kém có thể dẫn đến khủng hoảng dòng…
𝘟𝘦𝘮 𝘤𝘩𝘪 𝘵𝘪ế𝘵: https://chungkhoanforex.com/tim-hieu-ve-dau-tu-quan-ly-von-luu-dong/
✨🏆𝐌ở 𝐭à𝐢 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐭ạ𝐢 𝐜á𝐜 𝐬à𝐧 𝐭ố𝐭 𝐧𝐡ấ𝐭 𝐭𝐡ế 𝐠𝐢ớ𝐢❗❗❗🏆🏆🏆
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘧𝘰𝘳𝘦𝘹 𝘌𝘹𝘯𝘦𝘴𝘴 𝘜𝘺 𝘛í𝘯 𝘷à 𝘱𝘩ù 𝘩ợ𝘱 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘷ớ𝘪 𝘯𝘩à đầ𝘶 𝘵ư 𝘤ó í𝘵 𝘷ố𝘯: https://chungkhoanforex.com/cac-buoc-mo-tai-khoan-giao-dich-tren-san-exness-de-nhat
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘐𝘊𝘔𝘢𝘳𝘬𝘦𝘵𝘴 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘍𝘰𝘳𝘦𝘹 𝘷ề 𝘵í𝘯𝘩 𝘮𝘪𝘯𝘩 𝘣ạ𝘤𝘩 𝘷à 𝘱𝘩í 𝘵𝘩ấ𝘱: https://chungkhoanforex.com/vi-sao-icmarkets-duoc-nha-dau-tu-lon-chon-dung-nhieu-nhat
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘉𝘪𝘯𝘢𝘯𝘤𝘦 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘉𝘪𝘵𝘤𝘰𝘪𝘯 𝘷à 𝘵𝘪ề𝘯 𝘴ố: https://chungkhoanforex.com/recommends/offer-binance
🔗https://chungkhoanforex.com/tim-hieu-ve-dau-tu-quan-ly-von-luu-dong/
😘Cảm ơn bạn đã xem thông tin😘🍀🤗Chúc bạn giao dịch thành công từ thị trường Tài Chính Quốc Tế!💰💰💰
#icmarkets #binance #exness #taichinh #dautu #forex #tintuc #trading