Sự hỗn loạn của thị trường trái phiếu sẽ gia tăng vào tháng 3 năm 2024
Vấn đề chính với thị trường trái phiếu hiện nay là số lượng phát hành trái phiếu quá lớn, kết hợp với sự vắng mặt đáng chú ý của người mua thông thường.
Nói cách khác, tính thanh khoản kém đã khiến nợ công của Mỹ được giao dịch giống như một cổ phiếu penny có vốn hóa siêu nhỏ.
Môi trường giao dịch rối loạn này sẽ trở nên tồi tệ hơn theo cấp số nhân vào cuối quý 1 năm 2024.
Nợ quốc gia của Hoa Kỳ hiện là 33.5 nghìn tỷ USD và tiền lãi cho khoản nợ đó là 712 tỷ USD, tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay.
Chi phí lãi vay đó có thể sẽ tăng gấp đôi trong vài năm tới, khi khoản nợ của chúng ta được luân chuyển với lãi suất cao hơn nhiều.
Các khoản thanh toán lãi bằng 17% tổng doanh thu của Liên bang, và sẽ sớm dễ dàng tăng lên 35% tổng thu nhập.
Thâm hụt sẽ lớn hơn nhiều khi suy thoái xảy ra, khi các cơ chế ổn định kinh tế tự động phát huy tác dụng, đồng thời, doanh thu cũng sụt giảm.
Các quyền lợi và thanh toán dịch vụ nợ sẽ bằng 100% tổng doanh thu muộn nhất vào năm 2040.
Vào thời điểm đó, sẽ không còn chỗ cho bất kỳ khoản chi tiêu nào khác của chính phủ.
Thị trường trái phiếu của chúng ta đang rạn nứt, và nó đang trở thành một cuộc khủng hoảng hiện hữu đối với hệ thống tài chính của chúng ta.
Bạn còn mong đợi điều gì nữa, khi thâm hụt hàng năm của quốc gia là 45% doanh thu của chúng ta, và số tiền đó cộng thêm vào nợ quốc gia hàng năm, con số đáng kinh ngạc là 771% thu nhập liên bang hàng năm.
Trung Quốc đang phải bán trái phiếu kho bạc để hỗ trợ đồng Nhân dân tệ. Nhật Bản cũng đang làm điều tương tự để thúc đẩy đồng Yên, bên cạnh việc nới lỏng việc kiểm soát đường cong lợi suất, điều này làm tăng sức hấp dẫn tương đối của JGB so với trái phiếu Mỹ.
Giảm phát đang được thay thế bằng tái phát, và dự đoán đáng kinh ngạc 5% của Fed Atlanta đối với GDP quý 3 đang gây thêm áp lực tăng lên lợi suất, và khiến người mua tiềm năng phải dè chừng.
Điều ngạc nhiên lớn ở đây là, sự biến động này đang xảy ra trong khi vẫn còn 1.2 nghìn tỷ USD trong cơ sở Repo đảo ngược (RRP) của Fed.
Các ngân hàng lần đầu tiên gửi khoản dự trữ vượt mức của họ, vốn là kết quả của các gói kích thích khổng lồ liên quan đến Covid-19 từ Bộ Tài chính, tại Fed để kiếm lãi suất phi rủi ro. Con số đó đạt mức cao nhất là 2.5 nghìn tỷ USD vào tháng 12 năm 2022.
Tuy nhiên, trong 5 tháng qua, số tiền trong RRP đã giảm hơn 1 nghìn tỷ USD. Về bản chất, đây là nguồn tài trợ cho chương trình QT của Fed. Nếu tốc độ bán RRP hiện tại tiếp tục, số lượng dự trữ dư thừa tại Fed sẽ gần bằng 0 vào tháng 3 năm 2024. Vào thời điểm đó, phần lớn thanh khoản trên thị trường trái phiếu sẽ bốc hơi.
Như đã đề cập, hầu hết các cuộc tàn sát trên thị trường trái phiếu hiện nay là do lượng cung phát hành quá lớn, là hậu quả trực tiếp của khoản nợ, và thâm hụt khó giải quyết của chúng ta, cũng như sự vắng mặt của người mua nước ngoài.
Trên thực tế, họ đã trở thành người bán nợ của chúng ta. Chỉ cần tưởng tượng sự hỗn loạn sẽ xảy ra trong vài tháng tới, khi nguồn thanh khoản kho bạc dễ tiếp cận chính này cạn kiệt.
Chỉ có hai cách có thể cứu chúng ta khỏi sự sụp đổ của thị trường trái phiếu sắp tới.
Đầu tiên là tái cơ cấu ngay lập tức và toàn diện SS, Medicare, Medicaid và Quốc phòng, bao gồm việc cắt giảm rất nhiều phúc lợi trên diện rộng.
Điều này sẽ dễ dàng được Quốc hội thực hiện như con lạc đà chui qua lỗ kim.
Và nếu không thể xảy ra, thì cuộc suy thoái kéo theo sẽ thảm khốc đến mức cuối cùng có thể khiến quốc gia này vỡ nợ.
Sự cứu rỗi tạm thời khác sẽ là nếu cuộc suy thoái trì hoãn sắp xảy ra. Điều đó sẽ khiến các nhà đầu tư tháo chạy khỏi cổ phiếu, và chuyển sang kênh tương đối an toàn là trái phiếu Mỹ.
Tuy nhiên, một lần nữa, hậu quả của việc bầu cử các cơ chế ổn định kinh tế tự động sẽ khiến thâm hụt và nợ tăng vọt từ mức 2 nghìn tỷ USD vốn đã không thể trụ được.
Trong hai cuộc suy thoái vừa qua, thâm hụt hàng năm đã tăng hơn 200%. Do đó, số phận vỡ nợ của Hoa Kỳ dù thế nào đi nữa cũng sẽ bị định đoạt, vì lượng tiền đổ vào hàng năm có thể tăng lên 6 nghìn tỷ USD, hay gần 25% toàn bộ GDP của chúng ta.
Trong cùng tháng đó, cơ sở RRP hết hạn, 100 tỷ USD tài sản ngân hàng gặp khó khăn hiện đang tồn tại trong Chương trình cấp vốn có kỳ hạn ngân hàng dự kiến sẽ được hoàn trả cho các tổ chức tài chính này với một phần nhỏ mệnh giá.
Các ngân hàng sau đó phải cung cấp cho Fed 100 cent trên một đô la cộng với lãi tích lũy.
Hãy nhớ rằng, những tài sản bị suy giảm giá trị này có nguy cơ khiến toàn bộ khu vực ngân hàng khu vực vỡ nợ vào đầu năm nay.
Những trái phiếu Kho bạc, MBS, và trái phiếu doanh nghiệp này thậm chí còn giảm sâu hơn so với thời điểm ông Powell lần đầu tiên cho phép chúng được gửi vào Fed.
Tháng 3 năm sau cũng sẽ là lúc toàn bộ tác động trễ 500 điểm cơ bản trong việc thắt chặt tiền tệ sẽ bắt đầu có tác động tối đa.
Do đó, trong vòng 5 tháng tới, thị trường trái phiếu sẽ rơi vào tình trạng hỗn loạn hoàn toàn, và Fed sẽ buộc phải chấm dứt QT, bắt đầu cắt giảm lãi suất về mức 0, và quay trở lại QE một lần nữa.
Hậu quả của tình trạng lạm phát đình trệ của tất cả những điều này sẽ rất đáng kinh ngạc, đặc biệt là vì sẽ không có nhà đầu tư nào bị lừa khi tin rằng Fed có thể khéo léo chống lại lạm phát mà không làm tê liệt hệ thống ngân hàng, và nền kinh tế cũng như gây ra rủi ro cho một cuộc khủng hoảng nợ công của Mỹ.
Thị trường chứng khoán sẽ không còn nguyên vẹn. Theo Bank of America, khoảng 1/3 tổng số công ty trong danh sách Russell 2000 không có lãi.
Sự tồn tại của những công ty này phụ thuộc vào khả năng vay tiền với lãi suất cực thấp.
Hai năm trước, họ có thể vay vốn mới để duy trì mức lãi suất dưới 4%, hôm nay họ sẽ phải trả 9.3%.
Đây là một cuộc khủng hoảng hiện hữu đối với 33% doanh nghiệp nhỏ, vốn là động lực tăng trưởng việc làm.
Do đó, thị trường lao động sẽ bắt đầu rạn nứt vào đầu năm 2024. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt sẽ khiến thị trường bất động sản chịu chung số phận như thị trường trái phiếu và chứng khoán.
Vẫn còn một số tiền phải kiếm được trên thị trường tổng thể cho đến cuối quý 1 năm 2024.
Tuy nhiên, điều này đặc biệt quan trọng đối với những người nắm giữ túi danh mục đầu tư 60/40, tốt hơn hết, bạn nên xác định khi nào thị trường nợ sắp đóng băng, vì chứng khoán có thể bị xóa sổ trên diện rộng.
Sự dao động giữa lạm phát và giảm phát sẽ trở nên dữ dội và tàn khốc hơn theo thời gian. Quản lý tích cực và thông minh là hy vọng tốt nhất để tồn tại và phát triển trong thời kỳ hỗn loạn này.
📣SỰ HỖN LOẠN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU SẼ GIA TĂNG VÀO THÁNG 3 NĂM 2024
Vấn đề chính với thị trường trái phiếu hiện nay là số lượng phát hành trái phiếu quá lớn, kết hợp với sự vắng mặt đáng chú ý của người mua thông thường. Nói cách khác, tính thanh khoản kém đã khiến nợ công của Mỹ được giao dịch giống như một cổ phiếu penny có vốn hóa siêu nhỏ. Môi trường giao dịch rối loạn này sẽ trở nên tồi tệ hơn theo cấp số nhân vào cuối quý 1 năm 2024. Nợ quốc gia của Hoa Kỳ hiện là 33.5 nghìn tỷ USD và tiền lãi cho khoản…
𝘟𝘦𝘮 𝘤𝘩𝘪 𝘵𝘪ế𝘵: https://chungkhoanforex.com/su-hon-loan-cua-thi-truong-trai-phieu-se-gia-tang-vao-thang-3-nam-2024/
✨🏆𝐌ở 𝐭à𝐢 𝐤𝐡𝐨ả𝐧 𝐠𝐢𝐚𝐨 𝐝ị𝐜𝐡 𝐭ạ𝐢 𝐜á𝐜 𝐬à𝐧 𝐭ố𝐭 𝐧𝐡ấ𝐭 𝐭𝐡ế 𝐠𝐢ớ𝐢❗❗❗🏆🏆🏆
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘧𝘰𝘳𝘦𝘹 𝘌𝘹𝘯𝘦𝘴𝘴 𝘜𝘺 𝘛í𝘯 𝘷à 𝘱𝘩ù 𝘩ợ𝘱 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘷ớ𝘪 𝘯𝘩à đầ𝘶 𝘵ư 𝘤ó í𝘵 𝘷ố𝘯: https://chungkhoanforex.com/cac-buoc-mo-tai-khoan-giao-dich-tren-san-exness-de-nhat
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘐𝘊𝘔𝘢𝘳𝘬𝘦𝘵𝘴 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘍𝘰𝘳𝘦𝘹 𝘷ề 𝘵í𝘯𝘩 𝘮𝘪𝘯𝘩 𝘣ạ𝘤𝘩 𝘷à 𝘱𝘩í 𝘵𝘩ấ𝘱: https://chungkhoanforex.com/vi-sao-icmarkets-duoc-nha-dau-tu-lon-chon-dung-nhieu-nhat
✅𝘔ở 𝘵à𝘪 𝘬𝘩𝘰ả𝘯 𝘵𝘳ê𝘯 𝘴à𝘯 𝘉𝘪𝘯𝘢𝘯𝘤𝘦 𝘯ổ𝘪 𝘵𝘪ế𝘯𝘨 𝘯𝘩ấ𝘵 𝘵𝘩ị 𝘵𝘳ườ𝘯𝘨 𝘉𝘪𝘵𝘤𝘰𝘪𝘯 𝘷à 𝘵𝘪ề𝘯 𝘴ố: https://chungkhoanforex.com/recommends/offer-binance
🔗https://chungkhoanforex.com/su-hon-loan-cua-thi-truong-trai-phieu-se-gia-tang-vao-thang-3-nam-2024/
😘Cảm ơn bạn đã xem thông tin😘🍀🤗Chúc bạn giao dịch thành công từ thị trường Tài Chính Quốc Tế!💰💰💰
#icmarkets #binance #exness #taichinh #dautu #forex #tintuc #trading
