Cổ phiếu của Nvidia (NVDA) đã đạt mức tăng trưởng ấn tượng 81% vào năm 2024 nhờ kết quả hàng quý xuất sắc mà công ty đạt được vào đầu năm nay, củng cố vị thế là công ty tiên phong trên thị trường chip trí tuệ nhân tạo (AI).
Các nhà phân tích và nhà đầu tư hiện đang háo hức chờ đợi đến ngày 22 /05/2024, thời điểm công ty sẽ công bố kết quả quý đầu tiên năm tài chính 2025 (trong 3 tháng – kết thúc vào ngày 28/0402024).
Có một tin tốt cho các nhà đầu tư của Nvidia khi chuẩn bị báo cáo thu nhập tiếp theo khi Goldman Sachs tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên $1,100 từ mốc $1,000, ngụ ý mức tăng 22% so với hiện tại.
Nhà phân tích Toshiya Hari dự đoán rằng, ước tính thu nhập của Nvidia có thể sẽ được điều chỉnh cao hơn nhờ những phát triển gần đây liên quan đến AI cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với chip của công ty.
Nhà phân tích của Goldman chỉ ra rằng kết quả tích cực từ các nhà sản xuất chip sản xuất chip AI, mức chi tiêu cao hơn của Amazon và Meta Platforms để xây dựng cơ sở hạ tầng AI, và nhu cầu mạnh mẽ về máy chủ AI là một số lý do khiến Nvidia có khả năng tăng trưởng cao hơn.
Dưới đây là 4 lý do khiến Nvidia chuẩn bị có báo cáo hàng quý chắc chắn vào ngày 22 tháng 5, và một lý do bổ sung cụ thể khiến việc mua cổ phiếu này trước ngày 22/05 này có thể là một bước đi thông minh.
1. Đối tác sản xuất của Nvidia nói rằng nhu cầu về AI là “không thể thỏa mãn”
Nvidia là một công ty bán dẫn chỉ thiết kế chip của riêng mình. Tuy nhiên, phần sản xuất được đảm nhận bởi các xưởng đúc như Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), thường được gọi là TSMC.
Điều đáng chú ý là TSMC đã và đang nhanh chóng mở rộng khả năng sản xuất chip tiên tiến để giúp Nvidia đáp ứng nhu cầu liên quan đến AI từ khách hàng. Do đó, Nvidia hiện chiếm khoảng 11% tổng doanh thu của TSMC và được cho là đã trả cho gã khổng lồ ngành đúc có trụ sở tại Đài Loan 7.7 tỷ USD vào năm ngoái cho các dịch vụ của mình.
Do đó, kết quả của TSMC trong quý đầu tiên của năm 2024 có thể cho chúng ta biết kết quả của Nvidia sẽ như thế nào.
Điều đáng mừng là doanh thu của TSMC trong quý 1 năm 2024 đã tăng 16.5% so với cùng kỳ năm ngoái.
Quan trọng hơn, TSMC có 37% doanh thu từ việc bán chip 5 nanomet (nm) trong quý trước, tăng từ mức 31% cùng kỳ năm ngoái.
Nvidia sử dụng quy trình 5nm của TSMC để tạo ra bộ xử lý H100 phổ biến của mình. Doanh thu 5nm của TSMC tăng ấn tượng 35% so với cùng kỳ năm ngoái, vì vậy rất có khả năng Nvidia sẽ tiếp tục mua chip AI với giá hời từ đối tác đúc của mình trong quý trước để đáp ứng “nhu cầu vô cùng liên quan đến AI” như ban lãnh đạo TSMC đã chỉ ra trên cuộc gọi hội nghị thu nhập mới nhất.
Do đó, hiệu suất hàng quý của TSMC sẽ mang lại niềm tin cho những người đầu cơ giá lên của Nvidia rằng chuyên gia đồ họa này có khả năng mang lại một loạt kết quả vững chắc khác vào cuối tháng này.
2. Nhu cầu máy chủ AI vẫn mạnh mẽ
Super Micro Computer (SMCI) là nhà sản xuất máy chủ AI. Các giải pháp máy chủ của công ty được sử dụng để triển khai chip AI của Nvidia và các hãng khác, vì vậy, kết quả của công ty cung cấp một dấu hiệu khác về kết quả nổi bật của Nvidia vào ngày 22 tháng 5.
Doanh thu của Supermicro đã tăng gấp ba lần lên 3.85 tỷ USD trong quý trước từ mức 1.28 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái, do nhu cầu mạnh mẽ về máy chủ AI của công ty.
Cụ thể hơn, Supermicro nhận được hơn một nửa doanh thu từ việc bán các máy chủ dành riêng cho AI. Vì vậy, doanh thu tăng đột biến trong quý gần nhất cho thấy nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu đối với máy chủ dùng để gắn chip AI là rất tốt.
Tuyệt vời hơn nữa, Supermicro đã nâng dự báo cả năm và kỳ vọng doanh thu năm tài chính 2024 sẽ tăng hơn gấp đôi so với năm trước, cho thấy nhu cầu về chip AI có thể vẫn mạnh mẽ trong tương lai. Đây là tín hiệu tốt cho định hướng của Nvidia khi công ty kiểm soát hơn 90% thị trường chip AI và triển vọng tốt hơn mong đợi sẽ mở đường cho những lợi nhuận đạt được nhiều hơn sau kết quả sắp tới của công ty.
3. Các đối thủ của Nvidia đã nâng cao kỳ vọng về doanh thu liên quan đến AI
Mặc dù Nvidia giữ vị trí độc quyền trong thị trường chip AI nhưng đây không phải là công ty duy nhất đang tìm cách tận dụng không gian đang phát triển nhanh chóng này. Intel và Advanced Micro Devices đang cố gắng thâm nhập thị trường chip AI.
Kết quả mới nhất từ các nhà sản xuất chip này là bằng chứng cho thấy nhu cầu về chip AI vẫn còn mạnh mẽ.
Chẳng hạn, AMD dự kiến sẽ bán được chip AI trị giá ít nhất 4 tỷ USD vào năm 2024, tăng so với ước tính trước đó là 3.5 tỷ USD. Điều đáng chú ý là AMD đã kỳ vọng doanh số bán chip AI năm 2024 sẽ đạt 2 tỷ USD vào tháng 12 năm ngoái, nhưng có vẻ như hãng đang chứng kiến nhu cầu mạnh hơn mong đợi.
Tương tự, Intel đang mong đợi việc ra mắt máy tăng tốc AI Gaudi 3 mới của mình sẽ mang lại doanh thu 500 triệu USD trong nửa cuối năm nay, sau đó là “đà tăng tốc vào năm 2025”.
Những nhận xét này từ các đối thủ cạnh tranh của Nvidia không có gì đáng ngạc nhiên, vì thị trường chip AI được cho là đang tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 30%, tốc độ dự kiến sẽ duy trì trong thập kỷ tới.
Trong khi đó, công ty nghiên cứu thị trường Omdia đang kỳ vọng doanh thu AI của Nvidia sẽ tăng lên con số khổng lồ 87 tỷ USD vào năm 2024 từ mức 34 tỷ USD vào năm ngoái, vì công ty dự kiến sẽ tiếp tục thống trị thị trường này.
Nhìn chung, sự tăng trưởng ổn định của thị trường chip AI trong năm nay và thị phần khổng lồ của Nvidia đã đặt công ty vào một vị thế vững chắc để mang lại một loạt kết quả vững chắc và tiếp nối thành công tương tự với những hướng dẫn ấn tượng.
4. Việc định giá khiến việc mua cổ phiếu Nvidia trở nên dễ dàng trước báo cáo thu nhập của nó
Cuộc phục hồi mạnh mẽ của Nvidia trong 18 tháng qua giải thích lý do tại sao nó đang giao dịch ở mức gấp 76 lần thu nhập. Tuy nhiên, như biểu đồ sau đây cho thấy, bội số thu nhập của gã khổng lồ chip đã thực sự giảm kể từ đầu năm 2023 do mức tăng trưởng thu nhập đáng kinh ngạc.
